考虑下列五种债券的投资：（1）20 年到期，年息票率为8%；（2）20 年到期，年息票率为12%；（3）15 年到期的零息票债券；（4）10 年到期，年息票率为15%；（5）12 年到期，年息票率为1

问题

考虑下列五种债券的投资：

（1）20 年到期，年息票率为8%；

（2）20 年到期，年息票率为12%；

（3）15 年到期的零息票债券；

（4）10 年到期，年息票率为15%；

（5）12 年到期，年息票率为12%；

则投资期限( ) Duration 最长的是（）。

(A) （1）

(B) （2）

(D) （4）

(E) （5）

参考答案

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收益率增加0.1%，则对10 年期的期限( ) Duration 为7，凸性为50 的平价债券的价格的影响是（）。(A) -0.705(B) -0.703(C) -0.700(D) -0.698(E

答案解析

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